Vertikale Optionen Handel

Vertikale Spreads Ganz über Vertical Spreads - Definition, ein Beispiel und eine Anwendung Eine vertikale Spreizung ist einfach der Kauf einer Option und gleichzeitiger Verkauf einer anderen Option zu unterschiedlichen Ausübungspreisen (gleiches Basiswertes natürlich). Eine vertikale Ausbreitung ist als Richtungsspreizung bekannt, da sie je nachdem, welche Richtung die zugrunde liegende Sicherheit ausübt, Geld verliert oder verliert. Sie kaufen eine vertikale Ausbreitung, wenn Sie ein Gefühl haben, wie der Markt für eine bestimmte Aktie geht. Sie können eine vertikale Ausbreitung kaufen, wenn Sie denken, dass der Vorrat höher oder eine andere vertikale Ausbreitung ist, wenn Sie glauben, dass sie niedriger geleitet wird. Eine ordentliche Sache über vertikale Spreads ist, dass, wenn die Aktie überhaupt nicht bewegen, könnten Sie nur einen Gewinn zu machen, auch wenn es nicht genau das, was Sie gehofft hatte. Hier ist ein Beispiel für eine vertikale Strecke, die ich vor kurzem platziert. Ich hatte ein gutes Gefühl über Apple. Ich dachte, der Vorrat würde im nächsten Monat steigen, oder zumindest nicht viel fallen. Die Aktie hat rund 200 Aktien gehandelt. Ich kaufte 10 Apple März 190 Anrufe und gleichzeitig verkauft 10 Apple März 195 Anrufe und bezahlt 3,63 pro Spread (3653 30 Provision 3683). Ich musste nur den Unterschied zwischen den Kosten der Option und den Erlösen aus der Option, die ich verkauft kommen. Ich kaufte diese Spread mit Anrufen, aber die potenziellen Gewinne oder Verluste wäre identisch gewesen, wenn ich verwendet hatte puts. Bei den vertikalen Spreads sind die Basispreise das, was wichtig ist, nicht, ob Puts oder Anrufe verwendet werden. Am dritten Freitag im März gingen beide Optionen aus. Wenn die Aktie zu irgendeinem Preis über 195 liegt, würde der Wert meiner vertikalen Ausbreitung 5000 weniger 30 Provisionen (4750) betragen, und ich würde einen Gewinn von 1067 auf eine Investition von 3683 oder 29 für einen einzelnen Monat des Wartens machen Ablauf zu kommen. Der maximale Verlust meiner vertikalen Ausbreitung wäre meine gesamte Investition (3683), wenn die Aktie unter 190 fiel. Ich würde einen Gewinn zu jedem Preis über 193,69 machen. Wenn die Aktie bei 192 landete, wäre mein Anruf im Wert von 2,00 (2000) und die 195 würde wertlos laufen. In diesem Fall würde ich verlieren 1683. Wenn die Aktie am Ende über 195 bei Verfall, ich habe keinen Handel zu schließen, die vertikale Ausbreitung. Der Makler wird automatisch die 190 Anrufe verkaufen und die 195 Anrufe für genau 5,00 zurückkaufen und mir eine Provision für beide Optionen (1,50 je an thinkorswim wo ich handeln) aufladen. Ich stellte diese vertikale Verbreitung, weil ich die Aussichten für Apple mochte und weil ich den maximalen Gewinn machen würde (29 in einem einzigen Monat), auch wenn die Aktie fiel von 200 bis 195, so könnte ich sogar ein wenig falsch über die Aktie und Ich würde noch den maximalen Gewinn machen. Im Rückblick wäre ich schlauer gewesen, die vertikale Ausbreitung mit Putten zu kaufen, anstatt Anrufe (wenn der gleiche Preis für die Ausbreitung hätte gehabt werden können). Wenn ich puts, würde ich kaufen zu den gleichen Streik Preise (Kauf der 190 Puts und Verkauf der 195 Puts). Ich würde 1,37 (1370 weniger 30 Provisionen, oder 1340 sammeln, weil die 195 Puts einen höheren Preis tragen würden als die 190 Puts, die Sie gekauft haben). Wenn Sie eine Credit-Spread wie folgt kaufen, stellt der Broker einen Wartungsbedarf auf Ihr Konto, um den maximalen Verlust, den Sie verursachen könnten, zu schützen. In diesem Fall würde ein 5000 Wartungsbedarf gemacht werden, der nach dem 1340, den Sie in Bargeld gutgeschrieben hatten, auf 3660 berechnet wurde. Dies ist das Maximum, das Sie verlieren würden, wenn die Aktie unter 190 geschlossen hat. Ein Wartungsbedarf ist keine Marge Darlehen. Es werden keine Zinsen berechnet. Der Makler hält nur diesen Betrag beiseite in Ihrem Konto, bis Ihre Optionen ablaufen. Es gibt mehrere Gründe, dass ich wäre schlauer gewesen, um diesen Handel in Puts und nicht als Anrufe. Erstens, wenn Apple schließt über 195, beide Put-Optionen verfallen würde wertlos, und ich würde nicht 30 in Provisionen aufgeladen werden, um sie schließen, wie ich mit den Anrufen zu haben. Zweitens, Verkauf einer vertikalen (bullish) Ausbreitung in puts bedeutet, dass ich würde in mehr Geld, als ich ausgezahlt (d. H. Es ist ein Kredit-Spread). Das zusätzliche Geld in meinem Konto würde gegen ein Margin-Darlehen, das ich in meinem Konto haben könnte, so spart mir einige Zinsen gutgeschrieben (es gibt keine Zinsen auf eine Instandhaltungsanforderung belastet). Drittens beseitigt der Kauf einer vertikalen Put-Spread die Möglichkeit einer frühen Ausübung eines kurzen In-the-money-Anrufs - eine solche Übung könnte stattfinden, wenn das Unternehmen eine Dividende während der Haltedauer der Spread deklariert, oder wenn der Anruf so erhält Weit in das Geld, dass es keine Zeit Prämie links, und der Besitzer des Aufrufs beschließt, Bestand zu nehmen. Für alle diese Gründe sind Put-Spreads die beste Wette für vertikale Spreads, wenn Sie erwarten, dass der Aktienkurs steigt, vorausgesetzt natürlich, dass sie für den gleichen Preis wie die äquivalente Spreads in Anrufe platziert werden können. Das Risiko-Profil jeder Spread ist das gleiche, so dass die am wenigsten teure Alternative genommen werden sollte, und wenn sowohl Put-und Call-Spreads identisch sind, dann puts sollte die Verbreitung der Wahl sein. Terrys Tipps Aktienoptionen Trading Blog Dezember 19, 2016 Dies ist die Zeit des Jahres, wenn alle vorausschauend auf das neue Jahr. Das Übergewicht der Ökonomen und Analysten, die ihre Gedanken über 2017 veröffentlicht haben scheinen zu glauben, dass Trumps im ersten Jahr im ovalen Büro wird gut für die Wirtschaft und den Markt, aber nicht groß sein. Heute möchte ich eine Option Handel, die ich in meinem persönlichen Konto, die mir einen Gewinn von 40 Gewinn im nächsten Jahr, wenn diese Leute korrekt sind in ihren Prognosen. 5. Dezember 2016 Letzte Woche haben wir in einem unserer Terrys-Tipps-Portfolios die Kalen - derspreads mit Streiks über 5 über und unter dem Aktienkurs der ULTA platziert. Wir schlossen unsere Spreads am Freitag und feierte einen Gewinn von 86 nach Provisionen für die 4-tägige Investition. Es war ein glücklicher Tag. In dieser Woche wird dieses Portfolio eine ähnliche Investition in Broadcom (AVGO) vornehmen, die am Donnerstag, den 8. Dezember, Einnahmen verzeichnet. Ich möchte Ihnen ein wenig über diese Spreads erzählen und auch die Frage beantworten, ob Kalender - oder Diagonalspreads besser sein könnten Investitionen. Vergleich von Kalender - und Diagonalkonstanten in einem Earnings Play Im Folgenden sind die Risikoprofilgraphen für Broadcom (AVGO) für Optionen aufgeführt, die am Freitag, den 9. Dezember, am Tag nach der Bekanntgabe der Gewinne auslaufen. Implizite Volatilität für die 9Dec16-Serie ist 68 im Vergleich zu 35 für die 13Jan17-Serie (wir wählten die 13Jan17-Serie, weil IV war 3 weniger als es war für die 20Jan17-Serie). Die Graphen nehmen an, dass IV für die 13Jan17 Reihe von 35 zu 30 nach der Ansage fallen wird. Wir glauben, dass dies eine vernünftige Erwartung ist. 2. Dezember 2016 Am Montag berichtete ich über einen Öl-Optionen-Handel, den ich im Vorfeld der OPEC-Sitzung am Mittwoch gemacht hatte, als sie hofften, eine Vereinbarung zur Beschränkung der Produktion zu erreichen. Das Treffen fand statt und eine Vereinbarung wurde offensichtlich erreicht. Der Preis des Öls schoss durch so viel wie 8 und dieser Handel endete, Geld zu verlieren. Dieses ist ein Update von, was ich erwarte, vorwärts zu tun. Update auf Ölhandel (USO) Vorschlag Mehrere Teilnehmer haben innen geschrieben und gefragt, was meine Pläne mit den ölstreuungen (USO) sein könnten, die ich am Montag diese Woche machte. Als die OPEC ein Angebot zur Begrenzung der Produktion angekündigt hatte, stieg USO über einen Dollar und machte die Spreads zumindest zeitweilig unrentabel (die Risikoprofildarstellung zeigte, dass ein Verlust eintreten würde, wenn die USO um mehr als 11,10 wanderte, und es ist 11,40 Uhr vor dem heutigen Tag). Ich glaube, diese Geschäfte werden sich letztendlich als rentabel erweisen. Making 36 A Duffers Guide to Breaking Par auf dem Markt jedes Jahr in guten Jahren und schlecht Dieses Buch kann nicht verbessern Sie Ihre Golf-Spiel, aber es könnte Ihre finanzielle Situation ändern, so dass Sie mehr Zeit für die Grüns und Fairways (und manchmal die Wald). Erfahren Sie, warum Dr. Allen glaubt, dass die 10K-Strategie ist weniger riskant als Besitz von Aktien oder Investmentfonds und warum es ist besonders geeignet für Ihre IRA. TD Ameritrade, Inc. und Terrys Tipps sind separate, nicht angeschlossene Unternehmen und sind nicht verantwortlich für alle anderen Dienstleistungen und Produkte. Copyright 2001ndash2016 Terrys Tipps Melden Sie sich für die Terrys Tipps Kostenlose Newsletter und erhalten Sie 2 Optionen Strategie Berichte: Wie man 70 ein Jahr mit Kalender Spreads und Case Study - Wie die wöchentliche Mesa Portfolio über 100 in 4 Monaten Login gemacht Auf Ihr bestehendes Konto NowUse eine at-the-money vertikale Spread, um eine Big-Ticket-Gewinn-Spiel zu machen Frage: Wie können Sie eine Big-Ticket Gewinnspiel auf einem kleinen Haus machen Antwort: Ausführen einer at-the-money vertikalen Spread. Angenommen, Apple oder einige andere große Aktien gehen in die Gewinne. Sie wollen einen direktionalen Schuss zu nehmen, aber Sie donrsquot wollen die große Menge an Kapital, die entweder für einen Aktienkauf oder als Marge für einen Leerverkauf erforderlich ist verpflichten. Eine erschwingliche Alternative wäre der Handel Optionen, aber dann yoursquod müssen über zusätzliche Faktoren wie Volatilität und Zeitverfall Sorgen machen oder würden Sie eine beliebte Option Strategie für Gewinne spielt, ist die at-the-money vertikale Verbreitung. Sie kann unter Verwendung von Anrufen (für ein bullisches Spiel) oder Puts (für ein bärisches Spiel) konstruiert werden, und besteht darin, eine In-the-Money-Option zu kaufen und eine Out-of-the-money-Option mit demselben Ablauf zu verkaufen Dass beide Streiks etwa gleich weit entfernt vom Aktienkurs liegen. Um zu veranschaulichen, betrachten Sie das folgende Beispiel mit Google (GOOG). Mit GOOG Handel in der Nähe von 755 am Tag vor dem Ergebnis, vorausgesetzt, Sie hatten eine bärische Meinung über die Aktie entwickelt, könnten Sie die folgenden Option Handel platziert haben: Lange die 770 setzt, etwa 15 in-the-money, und Short die 740 puts, Etwa 15 out-of-the-money. Da die Optionsscheine in etwa dem gleichen Abstand vom Aktienkurs liegen, weist diese vertikale Streuung einige sehr attraktive Eigenschaften auf. Erstens wird es ziemlich einfach, den Preis zu approximieren. Geben oder nehmen Sie einen kleinen Betrag, um Faktoren wie Zinssätze und Schiefe Rechnung zu tragen, bei den Geld-vertikalen Spreads sind in der Regel rund die Hälfte des Unterschieds zwischen den Streiks wert. Beachten Sie, dass, weil in diesem Beispiel die 770/740 setzte Ausbreitung 30 breit ist, die Kosten des Handels ungefähr 15 oder 1500 pro Ausbreitung. Solange die Aktie nahe an der Mitte der beiden Streiks bleibt, sollte der Spread nur eine sehr geringe Wertveränderung sehen. Zweitens, durch die Platzierung dieser Handel mit den Streiks etwa äquidistant vom Aktienkurs, die Option greeks anders als Delta neigen dazu, sehr nahe Null. Im Wesentlichen sind Sie nun riskieren 1.500 bis potenziell 1.500, ohne sich viel auf Faktoren wie Volatilität oder Zeit vergehen. Ihr nur wirklicher Fokus ist Aktienrichtung, gerade als es war, als Sie an den Handel der Aktien denken, außer dass Ihr Gesamtrisiko beträchtlich kleiner ist. Bei den Geldverteilungsspreizungen sind Richtungsgeschäfte, und als solche unterliegen sie einem Richtungsrisiko, das sonst als Delta bekannt ist. Im Fall Ihrer Put-Spread, zeigen Sie an, dass Sie eine bärische Meinung über die Aktie haben, wie Sie Ansatz verdienen, so dass Ihr Delta-Wert ist negativ. Jedoch merken Sie, dass im Gegensatz zu einem straddle mdash ein anderes populäres Gewinnspiel mdash alle greeks, besonders theta und vega, praktisch nicht existieren. Darüber hinaus sind die Straddle-Kosten und damit Risiken fast dreimal so viel wie die vertikale Ausbreitung. Über den Autor Alex Mendoza ist der Chief Options Stratege mit Random Walk, die zahlreiche Artikel, Bücher und CDs auf Optionen-Handel, darunter ein Buch über gebrochene Schmetterling Spreads produziert hat. Besuchen Sie ihre Website: RandomWalkTrading